NCsoft wurde am 11. März 1997 von Tack Jin Kim gegründet, der heute noch der Vorstandsvorsitzende (CEO) des Unternehmens ist. Tack Jin Kim war zuvor durch die Entwicklung des professionellen Textverarbeitungsprogrammes Hangul (benannt nach dem koreanischen Alphabet Hangeul) bekannt geworden. Eines der ersten Produkte des Unternehmens war ein Programm namens NC HTML Editor.

Im September 1998 erschien das erste Spiel des Unternehmens namens Lineage. Das Spiel wurde von Jake Song entwickelt und erfreut sich insbesondere in Südkorea großer Beliebtheit, kann aber auch in chinesischer, japanischer und englischer Sprache gespielt werden. Lineage war mit zeitweilig 4 Millionen Benutzern das erfolgreicheste MMORPG überhaupt, bis das Spiel World of Warcraft mit über 11 Millionen Spielern diesen Rekord brach.